欧洲银行已存在的还贷问题

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正如美国次级抵押贷款危机渗透到银行业，最终导致金融危机，欧债危机蔓延到欧洲银行的担忧现在已经成为现实。为应对欧洲银行业不景气的市场反应，今年以来，由于穆迪投资和标准普尔调低了爱尔兰国营金融机构盎格鲁爱尔兰银行的长期债务评级，先后下调到垃圾级，穆迪还将意大利16家银行列入负面观察名单；就在不久前，穆迪宣布下调法国两大银行法国兴业银行和农业信贷银行的信用评级，法国巴黎银行也被放在观察名单上。从整体上看，目前欧洲银行的基本状况主要表现在以下几个方面：

(一)盈利能力大幅萎缩。

受制于经济成长流年的不利影响，欧洲各银行交易部门、股票和债券承销部门，并购部门收入大幅下滑，最终导致利润总额下降。仅在第二季度，瑞士信贷银行和瑞士银行的投行业务利润下滑70%以上，而苏格兰皇家银行证券部门二季度营收同比下降35%，三项税前收益同比下降35%，三项税前收益同比大跌49%,46%。类似地，根据英国巴克莱银行发布的上半年业绩，该银行上半年投行部门利润下降9%，受此影响，巴克莱的税前收益下滑27%。此外，英国莱斯银行公布的收益报告显示，今年上半年，该银行净损失23.1亿英镑，税前利润同比减少31.1%，主要原因是投资银行业务超过16%的快速下滑。

(二)银行利润遭到欧债危机的严重侵蚀和吞噬。

苏格兰皇家银行公布的收益报告显示，该银行上半年税前亏损7.94亿英镑，主要原因是购买希腊政府债券的损失。无可厚非，爱尔兰出现了债务危机，导致其无法偿还给莱斯银行的贷款，该行国际业务在上半年损失了21亿英镑。而上述两家英国银行所持希腊债券的净值在最近一段时间内达成的第二轮希腊援助协议就导致欧洲银行业整体持有的希腊债券的净值损失约21%。

㈢今后将面临较大的资本增值压力。

按照巴塞尔银行监管委员会的最新要求，在2019年之前，银行业的核心一级资本充足率必须提高到7%，其中有实力的大型银行还需要增加1%-2.5%。而根据欧盟委员会不久前公布的一项法律草案，如果违反有关规定，银行将被处以高达10%的罚款。因此，自2013年起，8200家欧洲银行将用6年时间将其一级核心资本比率从目前的2%提高到7%。业内预测，单是核心资本充足率的提升，欧洲银行业将需要大约4600亿欧元。

(四)传统的筹资渠道正在缩小。

一般来说，银行持有的国家主权债券可能会用作融资担保品，但问题是，即使欧洲央行对这些充满巨大风险的欧洲国家国债仍持保留态度，更不用说它会接受商业银行提供信贷担保。本国流动性紧张的局面无疑加剧了欧洲银行本已存在的还贷问题。据欧洲中央银行发布的研究显示，目前，欧元区银行间同业拆息和隔夜指数利率交易利差自2009年4月以来达到最高水平，与此同时，商业银行在欧洲央行的隔夜存款也大幅增加，而这类银行存款更愿意获得0.75%的存款利率，而不愿意将目前0.89%的利率拆借给其他欧洲银行的事实表明，欧洲银行存在着一种不顾一切的卖出情绪。此外，在债务忧虑的影响下，股市的银行板块触及两年低点，而且大多数银行股价已经低于帐面价值，因此任何增发融资都会让股东利益受损，届时不但不会吸引投资者，反而会招致“用脚投票”。需要指出的是，尽管欧洲银行业目前并不避讳扩大融资的言论，但一些投资公司早就开始减持欧洲银行股。据惠誉发布的美国货币市场基金对欧洲银行的月度报告显示，今年7月，这两只基金已经将其对欧洲银行的敞口降低了9%，并将长期贷款转换成期限不到一周的短期敞口，对于意大利和西班牙的银行业来说，货币市场基金的资产规模在6月底时达到了0.8%，但目前为0%。很明显，为欧洲银行打开的融资大门正在变得越来越狭窄。

尤其要强调的是，相对于美国、日本等国家，欧元区银行对于宏观经济的支持作用更为重要。有关信息表明，欧元区银行对企业的贷款总额占到该地区GDP的40%，而美国只占其国内生产总值的10%左右；此外，欧元区银行的总资产与GDP之比超过230%，而美国和日本也不超过150%。很明显，一旦银行业陷入主权债务危机，它对欧元区经济的冲击将是显而易见的。